소비자신용 존나급증? GPT분석

이런거 분석 맞겨야제 ㅋㅋ  1. 관측 사실 정리 (팩트 레벨)① 소비자신용 Flow(증가량) 가 급증 2025 Q4 / Dec 기준 Total flow 연율: 288.5 Revolving: 166.4 Nonrevolving: 122.4 → 신규 신용 유입 속도는 팬데믹 이후 최고권 재진입② 그러나 잔액(Stock) 증가율은 제한적 Total percent change: 5~6%대 Nonrevolving은 3%대 Stock은 완만한 상승 또는 정체 → 쌓이는 속도보다 ‘드나드는 속도’가 빠름③ 금리는 여전히 고점 카드: 21~23% 개인대출: 22%대 오토론: 7~8% → 저금리 유인에 의한 차입은 아님2. 구조적 분해 (원인 메커니즘)핵심 구조 신용 “수요 증가”가 아니라 신용 “의존도 증가” 이를 3단으로 분해하면:[1단] 실질 가처분소득 압박 임금 증가율 < 체감 생활비 증가율 특히: 주거비 보험·의료 서비스 인플레이션 → 현금흐름 부족[2단] 기존 신용의 역할 변화 정상 시기: 신용 = 소비 확장 수단 현재: 신용 = 현금흐름 완충재 즉: “사려고 빌림” ❌ “안 빌리면 유지가 안 됨” ⭕ [3단] Revolving 중심의 회전 가속 카드 사용 ↑ 상환은 최소화 잔액은 줄지 않음 재차입 빈도 ↑ → Flow 급증, Stock 정체라는 비정상 조합3. Revolving / Nonrevolving 분리 해석Revolving (카드) 고금리 단기 선택적 사용 가능 → 여기서 증가 = 가장 질 나쁜 신호 왜냐면: 이자 민감도가 가장 높음 가장 먼저 줄여야 할 영역이기 때문 Nonrevolving 장기·고정 상환 원래는 계획적 차입 여기서도 Flow 증가 = → 기존 고정비(차·학자금) 리파이낸싱 또는 생활비 전이4. “왜 지금 튀었나”에 대한 구조적 설명 이건 단일 요인 아님. 3개가 겹친 결과.① 고금리 장기화 → 저축 소진 팬데믹 저축 완전 고갈 버퍼 소멸 ② 소비는 줄이기 어려운 구조 필수 지출 비중 ↑ 소비 탄력성 ↓ ③ 노동시장은 아직 ‘완전 붕괴 전’ 실업률 낮음 소득 흐름 “있는 척” 유지 → 사람들이 ‘아직은 버틸 수 있다’고 판단 그래서: 파산 ❌ 차입 ⭕ 5. 이 데이터가 의미하지 않는 것 중요하니까 명확히 분리한다. ❌ 소비 회복 신호 아님 ❌ 경기 확장 신호 아님 ❌ 낙관적 소비 심리 아님 이건 성장 데이터가 아니라 생존 데이터다.6. 구조적으로 다음에 나타나는 지표 (순서) 이 패턴의 역사적 진행 순서는 고정적이다. 1+⃣ Delinquency(연체율) 선행 상승 2+⃣ 신용기준 강화 (카드 한도 축소) 3+⃣ 소비 급랭 4+⃣ 기업 실적 후행 악화 주식은 1~2번을 무시하고 3번에서 반응한다.7. 한 줄 구조 요약 현재 소비자신용 급증은 확장의 신호가 아니라, 현금흐름 붕괴를 신용으로 지연시키는 과정이다.